파라다이스, 남다른 EPS 성장세 - 대신

대신증권은 10일 파라다이스(034230)에 대해 좋은 업황과 EPS 성장성을 감안해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가 28,000원으로 17% 상향한다고 전했다.

김윤진 애널리스트는 파라다이스의 지난 1분기 실적에 대해, "연결 매출액 1450억원(+17% YoY), 영업이익 351억원(+18% YoY)을 기록했고, 별도기준 영업이익은 304억원(+26% YoY)로 기존 전망치를 상회했다. 1분기 실적이 예상보다 잘 나온 이유는 워커힐 카지노 홀드율이 평균 13.5%보다 높은 14.4%를 기록했고, 제주도 카지노 실적이 폭발적인 제주 중국인 입도객 증가(+373% YoY)로 예상을 상회했기 때문이다. 또, 매출액 대비 콤프 비중이 21%로 비용이 효율적으로 관리되었기 때문"이라고 말했다.

김 애널리스트는 이어, "파라다이스는 2015년까지 매년 연결 EPS가 평균 40% 증가할 것으로 예상된다. 인천 카지노 착공을 통해 장기 성장성 청사진이 구체화될 것으로 기대되고, 중국 카지노 고객 증가는 이제 겨우 초기 국면이라고 판단되기 때문이다. 따라서, 이와 같은 성장세를 바탕으로 목표 주가는 PER 20배를 적용해서 산출되었다."며, 최근 주가 상승으로 밸류에이션 고민이 생길 수 있지만, 그만큼 실적이 뒷받침할 것이라고 덧붙였다.

한편, 파라다이스는 이날 200원(+0.84%) 상승한 23,900원에 장을 마감했다.

증권부

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