NHN, '라인' 타고 고속 성장 기대 - 키움

키움증권은 4일 NHN(035420)에 대해 최근 모바일 메신저 '라인'의 가입자 증가와 이에 따른 매출 증가로 경기 둔화로 성장세가 둔화된 온라인 광고 부진을 만회한다며, 목표주가 350,000원과 투자의권 BUY를 제시했다.

안재민 애널리스트는, "검색광고와 디스플레이 광고가 경기 둔화 영향으로 10% 내외의 성장이 예상되지만, 라인 매출이 빠르게 성장하면서 전체 실적 성장을 견인할 것으로 예상한다. 1분기 라인 예상 매출은 985억원으로 작년 4분기 483억원의 두배 가량 증가할 것"이라며, 최근 1.3억명의 가입자를 돌파하며, 일평균 50~60만 정도의 가입자 순증을 보이는 라인의 실적 가능성을 높게 평가했다.

안 애널리스트는, "라인이 보여준 성과는 이제 시작이다. 라인팝, 라인버블과 같은 캐릭터 게임은 물론 비라인 캐릭터 게임도 인기를 끌면서 게임 라인업 확대는 지속되고 있고, 또, 가입자 증가도 빠르게 이어지고 있다. 동시에 매출도 증가하고 있으며, 일본 5천만명, 스페인 1천만명 이상의 가입자 확대에 따른 매출다변화 효과도 기대할 수 있다"면서, 이러한 추세라면 올해 목표로 하고 있는 가입자 2억명 돌파는 무난할 것이라고 덧붙였다.

한편, 라인의 성장세를 바탕으로 NHN의 1분기 매출액은 7116억원, 영업이익 2144억원, 당기순이익 1685억원으로 기대치를 넘어서는 양호한 실적이 예상한다고 밝혔다. 

증권부

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